گزارش تحلیلی «پول نیوز» از وضعیت بازار طلا / نوسان زیر سایه جنگ و سیاست‌های پولی

به گزارش پول نیوز ، بازار جهانی طلا در روزهای اخیر و به خصوص  امروز 13 اردیبهشت شاهد نوسانات پیچیده‌ای بود که عمدتاً تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و پیام‌های سیاستی بانک‌های مرکزی بزرگ جهان قرار داشت. ترکیبی از کاهش تمایل به دارایی‌های پرریسک و بدون بازده، در کنار تقویت نسبی دلار آمریکا، باعث شد قیمت طلا (XAU/USD) بخشی از ارزش خود را از دست داده و در محدوده‌های پایین ماه آوریل نوسان کند.

تنش‌های خاورمیانه و تأثیر بر طلا

با وجود ادامه عدم قطعیت‌ها درباره درگیری‌های خاورمیانه، سرمایه‌گذاران در ابتدای هفته رویکردی محتاطانه در پیش گرفتند. لغو سفر هیئت مذاکره‌کننده آمریکا به پاکستان برای گفت‌وگو با ایران، باعث افزایش ریسک‌گریزی در بازارهای آسیایی شد. هرچند اخباری مبنی بر ارسال پیشنهاد ایران برای پایان دادن به جنگ و بازگشایی تنگه هرمز، اندکی فضا را آرام کرد، اما گزارش عدم تمایل آمریکا به پذیرش این پیشنهاد، مجدداً فشار فروش را بر طلا افزایش داد.

فشار نفت و دلار بر فلز زرد

افزایش قیمت نفت خام به دنبال گزارش‌هایی درباره آمادگی آمریکا برای محاصره بنادر ایران، نگرانی‌ها نسبت به تورم انرژی را تشدید کرد. این وضعیت، همراه با حرکت سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن دلاری، باعث افت نزدیک به دو درصدی طلا در روز سه‌شنبه شد. تقویت دلار آمریکا در اواخر روز چهارشنبه نیز فشار بیشتری بر XAU/USD وارد کرد و قیمت‌ها را به نزدیکی کف‌های ماهانه حوالی ۴۵۰۰ دلار رساند.

پیام‌های متناقض فدرال رزرو و واکنش بازار

در نشست سیاست پولی ماه آوریل، فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما نشانه‌هایی از اختلاف نظر میان اعضای کمیته بازار آزاد فدرال مشهود بود. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، ضمن تأکید بر اینکه سیاست پولی همچنان در محدوده محدودکننده قرار دارد، به افزایش تعداد سیاست‌گذارانی که نسبت به تداوم سوگیری تسهیلی تردید دارند، اشاره کرد. این در حالی بود که تضعیف دلار به دلیل مداخله ارزی گزارش‌شده ژاپن، موجب رشد بیش از ۱.۵ درصدی طلا در روز پنجشنبه شد؛ رشدی که البته دوام چندانی نداشت.

هشدار تورم در اروپا و انگلیس

در پایان هفته، بانک مرکزی اروپا با وجود ثابت نگه داشتن نرخ بهره، نسبت به افزایش ریسک‌های تورمی هشدار داد. گزارش‌ها حاکی از احتمال افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن، فشار بیشتری بر طلا وارد کرد. همزمان، بانک مرکزی انگلستان نیز با حفظ نرخ بهره، سیگنال‌هایی مبنی بر آمادگی برای تشدید سیاست پولی ارسال کرد. این تحولات منجر به کاهش بیش از سه‌ درصدی ارزش طلا در برابر یورو و پوند انگلیس شد.

تمرکز بر داده‌های اقتصادی آمریکا و چشم‌انداز تکنیکال

با نزدیک شدن به پایان هفته، انتشار اخباری درباره ارائه پیشنهاد جدید از سوی ایران، اندکی از فضای ریسک‌گریز بازار کاست و به طلا اجازه داد تا بخشی از زیان هفتگی خود را جبران کند. با این حال، نگاه معامله‌گران اکنون به داده‌های اقتصادی آمریکا، به ویژه گزارش اشتغال ماه آوریل، دوخته شده است. ضعف قابل توجه در آمار اشتغال می‌تواند حمایتی کوتاه‌مدت برای طلا باشد، اما داده‌های قوی‌تر از انتظار، احتمالاً فشار نزولی بر XAU/USD را حفظ خواهد کرد.

از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه به سمت محدوده ۴۰ حرکت کرده و قیمت طلا چندین بار زیر میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۱۰۰ روزه بسته شده است. سطح ۴۵۰۰ دلار به عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند و شکست آن می‌تواند مسیر افت به سمت ۴۴۰۰ دلار و سپس محدوده ۴۲۸۰ تا ۴۲۴۵ دلار را هموار کند. در مقابل، مقاومت‌های ۴۶۸۵، ۴۷۶۰ و محدوده ۴۸۳۰ تا ۴۸۷۰ دلار، سطوحی هستند که عبور پایدار از آن‌ها می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف روند نزولی باشد.

بیشتر بخوانید:گزارش تحلیلی «پول نیوز»:اردیبهشت و چرخش ناگهانی بازار طلا / از تخلیه حباب تا افت اونس

تا زمانی که نگرانی‌ها درباره تورم جهانی، سیاست‌های انقباضی بانک‌های مرکزی و ابهامات ژئوپلیتیکی خاورمیانه ادامه دارد، طلا برای بازیابی روند صعودی با چالش‌های جدی مواجه خواهد بود و واکنش بازار به داده‌های اقتصادی آمریکا، نقش تعیین‌کننده‌ای در نوسانات کوتاه‌مدت این فلز گرانبها ایفا خواهد کرد.

عسل موسوی