مقایسه تتر (USDT) با دیگر استیبل‌کوین‌ها: بررسی مزایا و معایب

به گزارش پول نیوز، تتر (USDT) یکی از نخستین و شناخته‌شده‌ترین استیبل‌کوین‌های بازار ارزهای دیجیتال است که هدف آن تثبیت ارزش خود به یک واحد پول فیات؛ عمدتاً دلار آمریکا، است. به همین دلیل مزایا و معایب تتر خیلی مورد توجه قرار گرفته است. استیبل‌کوین‌ها به عنوان یک پل ارتباطی میان ارزهای دیجیتال ناپایدار و سیستم‌های مالی سنتی عمل می‌کنند و به کاربران این امکان را می‌دهند تا بدون نگرانی از نوسانات شدید بازار کریپتو، تراکنش‌های خود را انجام دهند.

 تتر به واسطه پشتوانه مالی که مدعی است از دلارهای واقعی در حساب‌های بانکی نگهداری می‌شود، تلاش می‌کند تا ارزش خود را همواره نزدیک به یک دلار آمریکا نگه دارد. این ویژگی، تتر را به یکی از ابزارهای محبوب برای تریدرها و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال تبدیل کرده است. با ظهور و گسترش ارزهای دیجیتال نیاز به ارزهایی که ارزش پایدار داشته باشند، بیش از پیش احساس شد و به همین دلیل استیبل‌کوین‌ها به سرعت محبوبیت پیدا کردند. علاوه بر تتر، انواع دیگری از استیبل‌کوین‌ها مانندUSD Coin  وDai  نیز توسعه یافته‌اند که هر کدام با سازوکارها و پشتوانه‌های مختلف، تلاش می‌کنند تا ثبات قیمتی را به کاربران ارائه دهند. توجه به مزایا و معایب تتر نسبت به این ارزها بسیار مهم است.

با استیبل‌کوین تتر بیشتر آشنا شوید

پیش از آن‌که بخواهیم در مورد مزایا و معایب تتر صحبت کنیم، لازم است کمی بیشتر با آن آشنا شویم. تتر (USDT) به عنوان بزرگ‌ترین استیبل‌کوین از لحاظ ارزش بازار، در سال ۲۰۱۴ توسط شرکت آی‌فینکس (iFinex) که صرافی بیتفینکس (Bitfinex) را نیز مدیریت می‌کند، به بازار عرضه شد.

 این استیبل‌کوین به گونه‌ای طراحی شده که قیمت تتر همیشه معادل یک دلار آمریکا باشد. برای دست‌یابی به این هدف، تتر از مکانیزم‌هایی استفاده می‌کند که تضمین می‌کنند هر واحد USDT به طور کامل توسط ذخایر Tether پشتیبانی شود. اطلاعات مربوط به این ذخایر به صورت روزانه در وب‌سایت تتر منتشر و حداقل یک بار در روز، به‌روزرسانی می‌شود. شرکت BDO ایتالیا مسئول بررسی و گزارش حساب‌های تتر است تا شفافیت و اعتماد عمومی را افزایش دهد.

تتر به سرعت به یکی از دارایی‌های محبوب برای ترید بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال تبدیل شد و تا فوریه ۲۰۲۴، ارزش کل بازار آن به بیش از ۹۷ میلیارد دلار رسید و پس از بیت‌کوین و اتریوم، سومین ارز دیجیتال بزرگ از لحاظ ارزش بازار شد. با این حال، تتر در برهه‌ای از زمان با انتقادهای زیادی درباره وضعیت ذخایر خود مواجه شد و برخی معتقد بودند که تتر توکن‌هایی بدون پشتوانه برای افزایش قیمت ارزهای دیجیتال صادر کرده است. به دلیل همین ابهامات است که لازم از مزایا و معایب تتر را کنار هم بررسی کنیم.

این اتهامات منجر به پرداخت جریمه‌ای از سوی تتر شد، زیرا مشخص شد که این شرکت در مورد بخشی از ذخایر خود به‌طور کامل شفاف نبوده و همه توکن‌های صادره به دلار آمریکا پشتوانه نداشته‌اند. با وجود این جنجال‌ها، تتر همچنان نقش حیاتی خود را در بازار ارزهای دیجیتال حفظ کرده و به طور گسترده مورد استفاده قرار می‌گیرد.

مزایا و معایب تتر نسبت به دیگر استیبل‌کوین‌ها

تتر (USDT) نسبت به دیگر استیبل‌کوین‌ها دارای مزایا و معایب مختلفی است. در ادامه به برخی از مزایا و معایب تتر اشاره می‌شود:

مزایای تتر (USDT)

1. ثبات ارزش

 تتر به دلار آمریکا متصل بوده و هر واحد تتر برابر با یک دلار آمریکا است. این ثبات ارزش، آن را به گزینه‌ای امن برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال حفظ ارزش سرمایه در مقابل نوسانات شدید بازار رمزارزها هستند، تبدیل می‌کند.

1. پذیرش گسترده

 تتر یکی از قدیمی‌ترین و پراستفاده‌ترین استیبل‌کوین‌ها است و در بسیاری از صرافی‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی پذیرفته شده است. این پذیرش گسترده به کاربران امکان می‌دهد که به راحتی از آن برای خرید و فروش دیگر رمزارزها استفاده کنند. یکی از دلایل توجه به مزایا و معایب تتر نیز همین مورد است.

1. سرعت تراکنش‌ها

تراکنش‌های تتر به مراتب سریع‌تر از تراکنش‌های بانکی سنتی است. انتقال پول با تتر معمولاً در چند دقیقه انجام می‌شود، در حالی که انتقال بانکی می‌تواند چند روز طول بکشد.

1. کارمزد پایین

کارمزد انتقال تتر به طور قابل توجهی کمتر از کارمزد انتقال پول به روش‌های سنتی است. این موضوع برای تریدرها و کاربران فعال در بازارهای بین‌المللی بسیار مهم است.

1. امنیت بالا

 تتر بر بستر بلاکچین‌های معتبر مانند اتریوم، ترون و غیره عمل می‌کند و از امنیت و شفافیت این شبکه‌ها بهره می‌برد. تراکنش‌ها در بلاک‌چین ثبت و قابل مشاهده هستند که این ویژگی به افزایش اعتماد کاربران کمک می‌کند.

معایب تتر (USDT)

1. عدم پشتیبانی کامل نقدی

 تتر ادعا می‌کند هر واحد USDT با یک دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود، اما تنها درصدی از کل عرضه تتر به صورت نقدی نگهداری می‌شود. این موضوع در مواقع نوسان شدید بازار ممکن است باعث نگرانی‌هایی شود، زیرا شرکت تتر ممکن است قادر به تامین نقدینگی برای تمامی سرمایه‌گذاران نباشد.

1. مسائل قانونی و مقرراتی

تتر به دلیل رعایت نکردن برخی قوانین و مقررات مالی، در گذشته جریمه‌های سنگینی را متحمل شده است. به عنوان مثال، ایالت نیویورک به طور جدی قوانین کریپتو را اجرا می‌کند و دادستان کل این ایالت، تتر را به دلیل عدم رعایت مقررات جریمه کرده است. این موضوع نشان‌دهنده ریسک قانونی بالای استفاده از تتر است.

1. خطرات سیستمی

تتر بیش از نیمی از کل بازار استیبل کوین‌ها را تشکیل می‌دهد. بنابراین، هر گونه بحران یا سقوط در ارزش تتر می‌تواند تأثیرات منفی گسترده‌ای بر کل بازار کریپتو داشته باشد. این تمرکز بالا از یک استیبل کوین خاص، ریسک سیستمی را افزایش می‌دهد.

1. عدم شفافیت

شرکت تتر به دلیل شفاف نبودن در مورد ذخایر خود بارها مورد انتقاد قرار گرفته است. این عدم شفافیت می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را کاهش دهد و باعث نگرانی در مورد صحت ادعاهای شرکت در مورد پشتیبانی USDT شود. پس جدای از مزایا و معایب تتر، به مشکلات احتمالی معامله آن نسبت به سایر استیبل‌کوین‌ها نیز توجه کنید.

1. مقررات آینده

مقامات دولتی در حال بررسی تتر و سایر استیبل کوین‌ها هستند و ممکن است در آینده مقررات سخت‌گیرانه‌تری برای آن‌ها اعمال شود. این مقررات می‌تواند بر توانایی تتر برای عمل به عنوان یک استیبل کوین تأثیر بگذارد و ارزش آن را تحت تأثیر قرار دهد.

مقایسه تتر و دای؛ دو استیبل‌کوین معروف

همان‌طور که پیش‌تر هم گفتیم، بررسی مزایا و معایب تتر نسبت به سایر استیبل‌کوین‌ها خیلی مهم است. تتر (USDT)  و دای (DAI) هر دو استیبل کوین‌های معروفی هستند که در بازار ارزهای دیجیتال معامله می‌شوند، اما تفاوت‌ها و شباهت‌های مهمی نیز دارند که باید در نظر گرفته شوند.

شباهت‌های تتر و دای

1. ثبات ارز

 هر دو استیبل کوین با هدف حفظ برابری با دلار آمریکا به نسبت 1:1 طراحی شده‌اند، به طوری که ارزش هر یک از آن‌ها همیشه معادل یک دلار باقی بماند و تحت تأثیر نوسانات شدید بازار قرار نگیرد.

1. تناسب عرضه و تقاضا

 تتر و دای دارای مکانیزم عرضه انعطاف‌پذیر هستند که به آن‌ها اجازه می‌دهد در صورت افزایش تقاضا، توکن‌های جدیدی ایجاد کنند تا تعادل بازار حفظ شود.

1. استفاده در دیفای

هر دو توکن به طور گسترده در صرافی‌ها و پروتکل‌های دیفای استفاده می‌شوند، که این امکان را برای کاربران فراهم می‌کند تا با آن‌ها معامله کنند، سود کسب کنند یا به عنوان وام‌دهنده و وام‌گیرنده در فعالیت‌های مالی غیرمتمرکز شرکت کنند.

1. مدل‌های تصمیم‌گیری

 در هر دو پروژه، تصمیم‌گیری‌ها به تیم‌های خاصی واگذار شده است. تتر توسط یک شرکت متمرکز اداره می‌شود، در حالی که دای تحت نظر سازمان خودگردان غیرمتمرکز MakerDAO قرار دارد، که دارندگان توکن MKR در تصمیم‌گیری‌ها دخالت دارند. توجه داشته باشید که در کنار توجه به مزایا و معایب تتر نسبت به سایرین، باید به تفاوت‌های بنیادی‌شان نیز توجه کنیم.

تفاوت‌های تتر و دای

1. مکانیزم پشتیبانی

تتر با دارایی‌های سنتی مثل پول نقد و اوراق بهادار پشتیبانی می‌شود. در مقابل، دای با استفاده از قراردادهای هوشمند و ارزهای دیجیتال مختلفی مانند اتریوم، یونی‌سواپ و یو‌اس‌دی کوین پشتیبانی می‌شود.

1. وضعیت ذخایر

تتر به دلیل عدم اثبات کامل پشتیبانی 1:1 با دلار آمریکا از سال ۲۰۱۵ تاکنون مورد انتقاد قرار گرفته است و شفافیت کمتری دارد. در حالی که دای با استفاده از قراردادهای هوشمند، شفافیت بیشتری در مدیریت ذخایر خود دارد.

1. ریسک‌های قانونی و مقرراتی

 تتر بارها به دلیل رعایت نکردن برخی مقررات مالی جریمه شده و نگرانی‌های قانونی زیادی پیرامون آن وجود دارد. از طرف دیگر، MakerDAO با تصمیمات بحث‌برانگیزی در مورد نوع دارایی‌های قابل استفاده به عنوان وثیقه مواجه است که می‌تواند در آینده برای دارندگان DAI مشکلاتی ایجاد کند.