بورس ایران در آستانه تحول «معرفی ابزار جدید بورس برای سرمایه گذاران»

به گزارش پول نیوز ، آیا تا به حال فکر کرده‌اید که برخی معامله‌گران در بازار بورس چگونه حتی از کاهش قیمت‌ها نیز سود می‌برند؟ در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران همچنان در چارچوب سنتی خرید و فروش سهام فعالیت می‌کنند، ابزار مالی جدیدی در حال رشد است که امکان مدیریت ریسک، کسب سود در شرایط مختلف بازار، و حتی بیمه سهام را فراهم می‌کند. این ابزار که در بورس‌های بین‌المللی نقش کلیدی دارد، اکنون در بازار سرمایه ایران نیز جای خود را باز کرده است. اما چرا بسیاری از معامله‌گران هنوز از آن بی‌خبرند؟ آیا این ابزار می‌تواند مسیر سرمایه‌گذاری در بورس ایران را تغییر دهد؟ در این مقاله، به معرفی و بررسی رشد چشمگیر این ابزار، دلایل استقبال از آن، و فرصت‌هایی که برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند، می‌پردازیم.

در بازارهای مالی، ابزارهایی وجود دارند که معامله‌گران حرفه‌ای برای مدیریت ریسک و افزایش بازدهی از آن‌ها استفاده می‌کنند. ابزارهایی که شاید برای بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد همچنان ناشناخته باشند. یکی از این ابزارها که در سال‌های اخیر در بورس ایران رشد چشمگیری داشته، اختیار معامله (آپشن) است. این ابزار که در بورس‌های بین‌المللی یکی از ارکان اصلی سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود، حالا در ایران نیز مورد توجه قرار گرفته است. اما اختیار معامله چیست و چگونه کار می کند؟ چرا سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به آن روی آورده‌اند، در حالی که بسیاری از معامله‌گران خرد هنوز با آن بیگانه‌اند؟

از سال 1397 امکان استفاده از بازار اختیار معامله (آپشن) به صورت جدی در بورس تهران ایجاد شده است و تا الان بیش از 15 درصد معامله گران بازار سرمایه مشغول معامله در این بازار هستند. این بازار بکر و ناشناخته بازار اختیار معامله می باشد. سوالی که پیش میاد این است که همه می توانند از این فرصت استفاده کنند؟

وارن بافت معامله گر سرشناس بازار سهام آمریکا برای محافظت از دارایی و سهام خود در سال ۲۰۰۸، شرکت برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway)  را متعهد به خرید تعداد زیادی از قراردادهای اختیار معامله برای سبد سهام خود کرد، که به‌طور کلی نوعی پوشش ریسک بود.

رشد خیره‌کننده اختیار معامله در ایران؛ آمارها چه می‌گویند؟

طبق آمار رسمی، حجم معاملات بازار اختیار معامله در سه سال اخیر بیش از ۵۰۰٪ افزایش یافته است و هر سال رکورد های جدیدی از افزایش ارزش معاملات در این بازار به ثبت می رسد. این رشد هم‌زمان با افزایش آگاهی سرمایه‌گذاران و ورود شرکت‌های سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری به این حوزه بوده است.

بسیاری از نهادهای مالی و شرکت‌های سبدگردان به دنبال معامله‌گران حرفه‌ای در این حوزه هستند، چرا که اختیار معامله امکان مدیریت ریسک و کسب سود در شرایط مختلف بازار را فراهم می‌کند. افزایش نمادهای دارای قرارداد آپشن، نشان‌دهنده توجه بیشتر نهادهای مالی به این ابزار نوین است. افزایش تعداد کاربران فعال در سامانه‌های معاملاتی آپشن، با فراگیری آموزش رایگان اختیار معامله و تبلیغ این بازار، بین فعالین بورسی نیز نشان دهنده استقبال گسترده از این بازار بوده است. اما این ابزار چگونه می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند؟

اختیار معامله در بازارهای جهانی؛ چرا حرفه‌ای‌ها از آن استفاده می‌کنند؟

1. در بورس‌های مطرح دنیا مانند NYSE،NASDAQ  وCME ، معاملات آپشن یکی از پرکاربردترین ابزارهای مالی محسوب می‌شود.
2. بسیاری از صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) و سرمایه‌گذاران بزرگ، بدون اختیار معامله فعالیتی انجام نمی‌دهند.
3. در بازارهای بین‌المللی، از اختیار معامله برای مدیریت ریسک در سهام، کالاها، ارزهای دیجیتال و شاخص‌ها استفاده می‌شود.

استراتژی ها، برگ برنده معامله گران در بازار آپشن هستند. بازار آپشن دارای اهرم مالی و فرصت های ویژه نوسانگیری است. اما فقط برای سفته‌بازی نیست، بلکه ابزاری برای مدیریت ریسک و پوشش سرمایه است. معامله‌گران حرفه‌ای از استراتژی‌های زیر برای کاهش ریسک و افزایش بازدهی استفاده می‌کنند:

5 استراتژی کلیدی اختیار معامله که هر فعال بورسی باید بداند!

بازار اختیار معامله برای بسیاری از افراد پیچیده به نظر می‌رسد، اما با یادگیری چند استراتژی ساده می‌توانید در هر شرایطی از بازار سود ببرید. در اینجا فقط پنج استراتژی مهم و پرکاربرد را به زبانی ساده معرفی می‌کنیم تا حتی اگر تازه‌کار هستید، به‌راحتی متوجه شوید!

1-     خرید اختیار خرید (Call Option) – وقتی به صعود بازار ایمان دارید:

مناسب برای افرادی که فکر می‌کنند قیمت سهام افزایش می‌یابد. شما یک قرارداد اختیار خرید می‌خرید و حق دارید در آینده سهمی را به قیمت مشخصی خریداری کنید. اگر قیمت سهم بالا برود، شما می‌توانید آن را با قیمت پایین‌تر خریداری کرده و سود کنید. اگر قیمت سهم رشد نکند، فقط مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت کرده‌اید را از دست می‌دهید.

مقایسه با خرید سهم در بورس:

در بورس با خرید سهم و نگاه صعودی به بازار، در صورت رشد، سود شما به علت دامنه نوسان محدود است.

2-    خرید اختیار فروش (Put Option) – حتی در روزهای قرمز بورس سود کنید!

مناسب برای افرادی که فکر می‌کنند قیمت سهام کاهش می‌یابد. شما یک قرارداد اختیار فروش می‌خرید و حق دارید در آینده سهمی را به قیمت مشخصی بفروشید. اگر قیمت سهم کاهش یابد، ارزش اختیار فروش شما بیشتر می‌شود و می‌توانید آن را گران‌تر بفروشید و سود کنید. اگر قیمت سهم افزایش یابد، فقط مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت کرده‌اید را از دست می‌دهید.

مقایسه با بورس:

در بورس شما امکان کسب سود از ریزش بازار ندارید و در صورت ریزش بازار باید با زیان خارج شوید.

3-    خرید سهم به همراه فروش آپشن (Covered Call) – دریافت سود ثابت از سهامی که دارید!

مناسب برای افرادی که سهام دارند اما نمی‌خواهند آن را بفروشند. در این روش، شما سهام مشخصی را دارید و هم‌زمان یک اختیار خرید (Call Option) روی آن می‌فروشید. در ازای فروش این قرارداد، مبلغی به‌عنوان حق بیمه (Premium) دریافت می‌کنید که در هر صورت به شما تعلق دارد. اگر قیمت سهم زیاد افزایش نیابد، اختیار خریدی که فروخته‌اید بی‌ارزش می‌شود و شما مبلغ بیمه را به‌عنوان سود نگه می‌دارید. اگر قیمت سهم خیلی بالا برود، ممکن است مجبور شوید آن را به خریدار آپشن تحویل دهید، اما همچنان سود خود را از افزایش قیمت و حق بیمه دریافت می‌کنید.

مقایسه با خرید سهم بورس:

در آپشن با کمک این استراتژی می توانید سر به سری یا قیمت تمام شده خود را به عقب ببرید تا به عبارتی حد ضرر شما دیرتر تاچ شود و محدوده بیشتری در سود بمانید. این امکان در بورس وجود ندارد.

4-    مریدپوت (Married Put) – بیمه کردن سرمایه شما در بازار نزولی

مناسب سهامداران و افرادی که سهام دارند و نگران افت قیمت آن هستند. شما یک سهم را خریداری می‌کنید و هم‌زمان یک اختیار فروش (Put Option) روی همان سهم می‌خرید. اگر قیمت سهم کاهش پیدا کند، اختیار فروش شما گران‌تر می‌شود و ضرر شما را جبران می‌کند. اگر قیمت سهم رشد کند، تنها مبلغی که برای خرید اختیار فروش پرداخت کرده‌اید از دست می‌دهید، اما در عوض از رشد سهام خود سود می‌برید. این روش مانند خرید بیمه برای دارایی‌های شما در برابر ریزش بازار عمل می‌کند.

مقایسه با خرید سهم در بورس:

این استراتژی ترکیبی از خرید سهم و خرید قراردادی در بازار اختیار معامله است که باعث می شود سهم شما بیمه شود تا در صورت ریزش های غیر قابل پیش بینی، رخدادهای بنیادی و اخبار منفی جهانی، هیچ ضرری متحمل نشوید. حتی اگه قیمت سهم شما بر اثر ریزش صفر شود! (غیر از ضرر یک یا دو درصدی) این امکان ابدا در بورس فراهم نیست و چیزی تحت عنوان بیمه کردن سهام نداریم. هرچقدر که سهم ریزش کند، ضرر شما نیز بیشتر می شود.

5-    کانورژن و کلار (Conversion & Collar) – کسب سود بدون ریسک و کاهش نوسانات!

الف) استراتژی کانورژن (Conversion) – سود تضمینی در هر شرایطی!

این روش مخصوص معامله‌گران حرفه‌ای است که می‌خواهند بدون ریسک سود کنند. در این روش، هم‌زمان خرید یک سهم، فروش یک اختیار خرید و خرید یک اختیار فروش روی همان سهم با یک قیمت توافقی انجام می‌شود. اگر بازار بالا یا پایین برود، با اختلاف قیمت بین این سه موقعیت سود خواهید کرد. این استراتژی معمولاً زمانی استفاده می‌شود که یک اختلاف قیمتی (آربیتراژ) در بازار دیده شود.

مقایسه با خرید سهم در بورس:

سود ثابت و تضمینی! ابدا این امکان در حالت خرید خالی سهم در بورس وجود ندارد.

ب) استراتژی کلار (Collar) – کاهش نوسانات و حفظ سود

اگر سهمی دارید و از افزایش قیمت آن سود برده‌اید، اما نمی‌خواهید سودتان از بین برود، این استراتژی عالی است!
در این روش، شما هم‌زمان یک اختیار خرید می‌فروشید و یک اختیار فروش می‌خرید. اگر قیمت سهم افت کند، اختیار فروش شما ضرر را جبران می‌کند. اگر قیمت سهم زیاد بالا برود، اختیار خریدی که فروخته‌اید ممکن است باعث شود نتوانید بیشتر از حد مشخصی سود کنید. این استراتژی مخصوص سرمایه‌گذارانی است که به دنبال حفظ سود و کاهش ریسک‌های احتمالی هستند.

بیشتر بخوانید: دوره صفر تا صد آموزش بازار اختیار معامله

نتیجه‌گیری: آیا این استراتژی‌ها برای شما مناسب هستند؟

نوسان گیری و رویای پولدار شدن در کمترین زمان؟ یا پوشش ریسک و کسب سود معقول و مستمر سالانه؟ آپشن برای هر دو راهکار دارد! راهکاری که بازار بورس فاقد هر دو راهکار است. اما این هنر شمای معامله گر در آپشن هاست که سرمایه خودتان را به چه میزان و تحت چه الگوی رفتاری مشخصی، بین این دو راهکاری که هر کدام در جای خود می تواند جذاب باشد، تقسیم کنید! اگر به یک سود ثابت سالیانه 60 الی 80 درصدی روی اصل سرمایه خود راضی هستید، تنها با استفاده از استراتژی های ترکیبی که برخی از آنها را معرفی کردیم، (استراتژی های دیگری مثل اسپردها، استرادل ها، استرانگل ها و … نیز در بازار وجود دارد که هر یک عملکرد خاص خود را دارند.) بدون نیاز به اهرم مالی می توانید بازدهی خود را روی یک سود ثابت و مستمر تثبیت کنید. بعد از یادگیری این بازار می توانید 10 الی 15 درصد سرمایه خود را نیز درگیر نوسانگیری و اهرم مالی کنید تا سود های بالاتر نیز فراهم شود. اهرم مالی در این بازار می تواند در یک روز معاملاتی 1000 درصد سود و یا از آن طرف 90 درصد ضرر به همراه داشته باشد. مهم است که کار با این چاقوی دو لبه را اصولی یاد بگیرید.

اگر به دنبال کسب سود با ریسک کنترل‌شده هستید، اختیار معامله یکی از بهترین ابزارهای بازار است. چه بازار صعودی باشد، چه نزولی، استراتژی‌های اختیار معامله به شما کمک می‌کنند تا بهترین تصمیم را بگیرید. با یادگیری این روش‌ها، می‌توانید مانند حرفه‌ای‌ها معامله کنید و در هر شرایطی سود ببرید!

چگونه وارد بازار اختیار معامله شویم؟

برای ورود به بازار اختیار معامله مراحل زیر را باید طی کرد:

۱. دریافت کد معاملاتی اختیار معامله

برای فعالیت در این بازار، باید از طریق کارگزاری‌های معتبری که فعال ترین و بهترین آنها مانند پارسیان، گنجینه سپهر، پیشرو و مفید، کد مخصوص اختیار معامله را دریافت کنید. کد آپشن از کد بورسی مجزا است.

۲. استفاده از سامانه‌های معاملاتی آپشن

برای معامله در اختیار معامله شما می توانید با کمک سایت های تحلیلی مانند سایت مدرسه اختیار معامله روزانه اطلاعات بازار را بررسی کرده و زیر نظر بگیربد. همچنین معاملات این بازار از طریق سامانه‌های معاملاتی انجام می شود. علاوه بر سامانه “omex” برای کارگزاری پارسیان، “صحرا” برای کارگزاری گنجینه سپهر و “کمان” برای کارگزاری پیشرو، برخی کارگزاری‌ها نیز پلتفرم‌های اختصاصی برای تحلیل و اجرای استراتژی‌های آپشن ارائه می‌دهند. همین الان کد اختیار معامله را از کارگزاری دلخواه خود به صورت آنلاین دریافت کنید.

۳. آموزش مفاهیم کلیدی و استراتژی‌ها

ورود بدون دانش کافی به این بازار، می‌تواند منجر به زیان شود. به همین دلیل، باید آموزش اختیار معامله را جدی بگیرید و به طور کلی مطالعه منابع معتبر و آشنایی با استراتژی‌های معاملاتی برای موفقیت در این بازار ضروری است.

آینده اختیار معامله در ایران چگونه خواهد بود؟

با توجه به رشد سریع این بازار و ورود سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، برخی کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که اختیار معامله در آینده‌ای نزدیک، به یکی از اصلی‌ترین ابزارهای بورس ایران تبدیل خواهد شد. همچنین کاملا قابل پیشبینی است که ورود سرمایه‌گذاران نهادی و سبدگردان‌ها و مجموعه های حقوقی در آینده ای نه چندان دور، میتواند بر جذابیت های بیشتر این بازار بیافزاید. در چنین شرایطی به نظر می رسد هر فعال و معامله گر بازار سرمایه که زودتر با مفاهیم و استراتژی های گوناگون پوشش ریسک آپشن آشنا شود، میتواند از این فرصت پیش آمده، بهره و استفاده بیشتری ببرد.

آنچه پر واضح است اینکه با فهمیدن هر چه بیشتر سرمایه های کلان بازار سرمایه نسبت به ظرفیت های فوق العاده آپشن ها (اختیار معامله) قطعا رجوع به افرادی که سواد کافی جهت پوشش ریسک این سرمایه ها را دارند بیشتر خواهد شد و باتوجه به کمی پیچیدگی این بازار، حتما با چراغ قوه در بین فعالان بازار بورس خواهند گشت تا استراتژیست های آپشن را پیدا کنند و سرمایه هایی که عطش حفظ زیان از ریزش بازار را دارند، به آنها بسپارند و فرصت های شغلی و درآمدی بسیاری می تواند ایجاد شود.  نظر شما در اینباره چیست؟ آیا تجربه‌ای در بازار اختیار معامله داشته‌اید؟ دیدگاه خود را با ما به اشتراک بگذارید!