پول نيوز - شوراي عالي بورس و اوراق بهادار در جلسه اخير خود دستورالعمل انتشار اوراق اجاره را تصويب كرد.
به گزارش پول نيوز از پايگاه اطلاع رساني بازار سرمايه، دستورالعمل انتشار اوراق اجاره به عنوان اصلاحيه ضوابط ابزار مالي اوراق اجاره مصوب اول بهمن ماه 1386 شوراي عالي بورس و اوراق بهادار در 25 ماده و 10 تبصره و در اجراي بند (4) ماده (4) قانون بازار اوراق بهادار مصوب آذرماه 1384 به تصويب اين شورا رسيد.
در اين دستورالعمل آمده است : اوراق اجاره، اوراق بهادار با نام قابل نقل و انتقالي است كه به موجب اين دستورالعمل منتشر مي شود. هر ورقه اجاره، نشان دهنده مالكيت مشاع دارنده آن در دارايي مبناي انتشار اوراق اجاره است.
شركت مديريت دارايي مركزي نيز نهاد مالي است كه به موجب دستورالعمل فعاليت نهادهاي واسط مصوب يازدهم مردادماه 1389 شوراي عالي بورس و اوراق بهادار تأسيس مي شود.
همچنين باني، شخص حقوقي است كه نهاد واسط براي تأمين مالي وي در قالب عقود اسلامي، اقدام به انتشار اوراق اجاره مي كند.
دارايي در اين اوراق هر نوع مال منقول يا غيرمنقول با مشخصات تعيين شده در اين دستورالعمل است كه مي تواند مبناي انتشار اوراق اجاره واقع شود.
عمر اقتصادي، مدت زماني است كه انتظار مي رود يك دارايي از لحاظ اقتصادي توسط يك يا چند كاربر قابل استفاده باشد يا تعداد توليد يا واحدهاي مشابهي كه انتظار مي رود در فرآيند استفاده از دارايي توسط يك يا چند استفاده كننده كسب شود.
ضامن توسط باني معرفي و صرفاً از ميان بانك ها، مؤسسات مالي و اعتباري تحت نظارت بانك مركزي جمهوري اسلامي ايران، بيمه ها و شركت هاي تأمين سرمايه، شركت هاي سرمايه گذاري يا نهادهاي عمومي مورد تأييد سازمان تعيين مي شود.
درعين حال، ضامن بايد مستقل از باني بوده و استقلال آن توسط حسابرس باني تأييد شود و در صورتي كه اوراق اجاره داراي رتبة اعتباري باشند، وجود ضامن الزامي نخواهد بود.
حسابرس باني در زمان ارائ? طرح تأمين مالي از طريق انتشار اوراق اجاره و آخرين سال مالي ماقبل آن بايد از ميان مؤسسات حسابرسي معتمد سازمان انتخاب شده باشد.
عامل فروش اوراق اجاره نيز از بين بانك ها يا مؤسسات مالي و اعتباري تحت نظارت بانك مركزي و شركت هاي تأمين سرمايه، شركت هاي كارگزاري بورس اوراق بهادار تهران يا فرابورس ايران توسط باني تعيين مي شود.
همچنين شركت سپرده گذاري مركزي اوراق بهادار و تسوي? وجوه، پس از دريافت مبالغ از ناشر، اجاره بها و حسب مورد سود ناشي از سرمايه گذاري مجدد بخشي از اجاره بها و وجوه ناشي از فروش دارايي را در سررسيدهاي معين به سرمايه گذاران پرداخت مي كند.
بازارگردان اوراق اجاره توسط باني معرفي و در صورت كفايت سرمايه با تأييد سازمان بورس انتخاب مي شود.
همچنين متعهد پذيره نويسي توسط باني معرفي و در صورت كفايت سرمايه با تأييد سازمان بورس انتخاب مي گردد. شرايط دارايي
دارايي هاي مبناي انتشار اوراق اجاره بايد داراي شرايط مشخصات عمومي و انواع دارايي قابل قبول باشد.
به كارگيري آن در فعاليت باني، منجر به ايجاد جريانات نقدي شده يا از خروج وجوه نقد جلوگيري كند، هيچگونه محدوديت يا منع قانوني، قراردادي يا قضايي براي انتقال دارايي، منافع و حقوق ناشي از آن وجود نداشته باشد، تصرف و اعمال حقوق مالكيت در آن براي نهاد واسط داراي هيچگونه محدوديتي نباشد، مالكيت آن به صورت مشاع نباشد، امكان واگذاري به غير را داشته باشد و تا زمان انتقال مالكيت دارايي به ناشر، دارايي از پوشش بيمه اي مناسب و كافي برخوردار باشد از مشخصات عمومي شرايط دارايي به شمار مي رود.
دارايي هاي قابل قبول جهت انتشار اوراق اجاره تيز زمين،ساختمان و تأسيسات، ماشين آلات و تجهيزات و سايل حمل و نقل خواهد بود.   شرايط اوراق اجاره
انواع قراردادهاي اجاره مورد قبول در انتشار اوراق اجاره به دو صورت اجاره به شرط تمليك و اجاره با اختيار فروش دارايي در سررسيد اجاره با قيمت معين خواهد بود.
بر اساس اين دستورالعمل، با انتشار اوراق اجاره، رابطه وكيل و موكل ميان ناشر و خريداران اوراق اجاره برقرار مي شود.
ناشر به وكالت از طرف خريداران ملزم به مصرف وجوه حاصل از فروش اوراق اجاره جهت خريد دارايي موضوع انتشار و اجاره آن به باني است.
تمليك اوراق اجاره به منزله قبول وكالت ناشر بوده و وكالت ناشر تا سررسيد و تسويه نهايي اوراق اجاره غيرقابل عزل، نافذ و معتبر است.
همچنين دارندگان اوراق اجاره نمي توانند تقاضاي تقسيم دارايي مبناي انتشار اوراق اجاره را كنند و سررسيد اوراق اجاره نمي تواند بيش از مدت زمان باقي مانده از عمر اقتصادي دارايي باشد.
در عين حال، باني به طور مستقيم يا غيرمستقيم مجاز به خريد اوراق اجار? منتشره به منظور تأمين مالي خود نخواهد بود و مواعد پرداخت منافع مرتبط با اوراق اجاره با تقاضاي باني بايد در اعلاميه پذيره نويسي ذكر شود.
در اين دستورالعمل آمده است : پرداخت هاي مرتبط با اوراق اجاره به دو صورت پرداخت كامل مبلغ اجاره بها در مواعد پرداخت تا سررسيد نهايي و پرداخت بخشي از اجاره بها در مواعد پرداخت تا سررسيد نهايي و تصفي? مابقي منافع اوراق اجاره در سررسيد نهايي خواهد بود. شرايط صدور مجوز
بيانيه ثبت اوراق اجاره علاوه بر مفاد ماده 6 دستورالعمل ثبت و عرضه عمومي اوراق بهادار، مصوب اول دي ماه 1385 شوراي عالي بورس، حسب مورد شامل مشخصات باني، صورت هاي مالي حسابرسي شده دو سال مالي اخير باني، گزارش هيئت مديره باني براي دوره مالي اخير جهت ارائه به مجمع عمومي، گزارش تحليل ريسك هاي مرتبط با موضوع فعاليت باني، اعلام رتبه اعتباري در صورت وجود و مدت و نوع اجاره، ميزان اجاره بها، نحوه پرداخت آن به سرمايه گذاران، گزارش كارشناس يا كارشناسان منتخب كانون كارشناسان رسمي دادگستري درخصوص دارايي و ارزش آن و گزارش ويژه حسابرس درخصوص رعايت شرايط مشخصات عمومي دارايي (موضوع بند الف ماده 11) است.
همچنين صدور مجوز انتشار اوراق اجاره، منوط به انعقاد قراردادهاي لازم ميان اركان در چارچوب تعيين شده توسط سازمان بورس است.
درصورتي كه دارايي در نظر گرفته شده جهت انتشار اوراق اجاره قابل تفكيك به واحدهاي معين نباشد، استفاده از متعهد يا متعهدان پذيره نويسي در عرضه اوراق اجاره الزامي است. استفاده از تعهد پذيره نويسي در انتشار اوراق اجاره براي دارايي هاي قابل تفكيك به واحدهاي معين به درخواست باني و تأييد سازمان الزامي نيست.
اوراق اجاره بايد قبل از دريافت مجوز انتشار در صورت فعاليت مؤسسات رتبه بندي مجاز و در صورت عدم وجود ضامن، از مؤسسات ياد شده رتبه اعتباري دريافت كند.